30億轉(zhuǎn)債無人轉(zhuǎn)股無縫鋼管面對巨額“回吐”逆境
作者:無縫鋼管 來源:無縫鋼管 日期:2023-10-17
近期,早在2007年刊行的老轉(zhuǎn)債唐鋼轉(zhuǎn)債(125709行情,資料)因即將到期再度進入投資者視線。因為初30億規(guī)模的唐鋼轉(zhuǎn)債上市后轉(zhuǎn)股或回售金額僅為10萬元,意味著鄙人月中旬該轉(zhuǎn)債到期后,無縫鋼管(000709,股吧)方面很可能將面對快要34億元的償付款。盡管公司賬面現(xiàn)金較為充沛,付出這筆費用并駁詰事,但無縫鋼管行業(yè)承壓已久,公司不得不面臨股價低迷無人轉(zhuǎn)股而回吐巨款的遺憾。 近期,無縫鋼管已兩次發(fā)布轉(zhuǎn)債到期提醒通知布告,稱唐鋼轉(zhuǎn)債將于11月29日遏制買賣,宣告了這支老牌轉(zhuǎn)債即將辭別市場。在今朝上市公司刊行的可轉(zhuǎn)債中,唐鋼轉(zhuǎn)債可謂年份久的轉(zhuǎn)債。該轉(zhuǎn)債于2007年12月28日上市,至2023年12月13日到期,刊行數(shù)目3000萬美男圖片張,對應(yīng)規(guī)模30億元,初始轉(zhuǎn)股價錢20.8元/股。按照到期了償?shù)臈l目設(shè)置,上市公司在唐鋼轉(zhuǎn)債期滿后5個工作日內(nèi)按可轉(zhuǎn)債票面金額的110%加當期利錢,贖回尚未轉(zhuǎn)股的全數(shù)可轉(zhuǎn)債。按照河無縫鋼管鐵通知布告,唐鋼轉(zhuǎn)債到期本息合計112.0元/張(含稅)。而在第三季度末,累計轉(zhuǎn)股的唐鋼轉(zhuǎn)債僅為10.34萬元,選擇回售的僅2500元,期末另有跨越29.99億元的唐鋼轉(zhuǎn)債暢通?! ∵@恰是無縫鋼管可能要面對的兌付壓力。在今朝可轉(zhuǎn)債市場上,唐鋼轉(zhuǎn)債持久因為正股價遠遠低于轉(zhuǎn)股價而無人轉(zhuǎn)股,由此,今朝的持有人選擇持有到期將是大要率事務(wù)。在今朝上市的可轉(zhuǎn)債中,唐鋼轉(zhuǎn)債表現(xiàn)為較著的債性,根基可以視為固定收益?zhèn)?一位券商金融工程闡發(fā)人士指出??蜌q11月24日起,唐鋼轉(zhuǎn)債因為公開增發(fā)而執(zhí)行新的轉(zhuǎn)股價,由調(diào)整前的9.36元下降至7.57元。當日公司收盤價3.7元,幾乎相當于轉(zhuǎn)股價的半數(shù),此后公司股價更是一瀉千里,在本年1月5日創(chuàng)下新低2.75元。昨日公司收盤價2.37元僅相當于轉(zhuǎn)股價的三成?!o縫鋼管 如斯股價不觸發(fā)還售亦難。2023年12月14日,唐鋼轉(zhuǎn)債進入后一個計息年度,因為債券持有人在每個計息年度內(nèi)可行使回售權(quán)一次,由此公司持續(xù)下跌的股價表示天然觸發(fā)還售,從12月14日截至2023年2月2日,持續(xù)30個買賣日收盤價低于當期轉(zhuǎn)股價70%的前提正式知足。那時公司給出的回售價為含稅價錢102元/張。顯然,因為不到一年之后唐鋼轉(zhuǎn)債即將到期,公司給出的到期贖回價錢高達112元/張,此番回售觸發(fā)天然響應(yīng)者寥寥,僅有1張?zhí)其撧D(zhuǎn)債選擇回售?! ∫驗檎蓛r錢、轉(zhuǎn)股價持久倒掛,依靠正股價錢上漲緩解回售壓力的可能性較低,公司方面亦不做此類設(shè)法,這一環(huán)境也讓唐鋼轉(zhuǎn)債每個計息年度公司均會觸發(fā)還售。且從汗青環(huán)境看,每次觸發(fā)還售,選擇回售者可謂少數(shù)中的少數(shù),是以至今累計僅有2500元。一方面是正股價錢積弱難返無人轉(zhuǎn)股,一方面是回售價錢較到期贖回價錢顯得過于廉價而回售者稀少,由此唐鋼轉(zhuǎn)債期近將到期之際依然有快要30億元的規(guī)模,按照112元/張的償付價錢,河無縫鋼管鐵方面到期兌付額快要34元?! ∮纱?,上述闡發(fā)人士亦指出,連系現(xiàn)實環(huán)境,今朝轉(zhuǎn)債持有者選擇到期接管公司兌付將是大要率事務(wù),而因為河無縫鋼管鐵三季度末賬面上有跨越80億元的貨泉資金,兌付壓力并不年夜。同時,從投資角度,小我投資者現(xiàn)時介入獲利有限。今朝唐鋼轉(zhuǎn)債價錢111.45元,作為小我投資者,因為112元/張的價錢為含稅價,扣稅后收益率有限,此刻介入意義不年夜。上述闡發(fā)人士暗示。而當11月29日唐鋼轉(zhuǎn)債遏制買賣后,盡辦理論上付與了投資者轉(zhuǎn)股時候,但因為股價倒掛,選擇轉(zhuǎn)股將意味著承受損掉,屆時轉(zhuǎn)債持有者到期后應(yīng)選擇由公司進行了償?! 〕灸甑准磳⒌狡诘奶其撧D(zhuǎn)債,新鋼轉(zhuǎn)債作為今朝第二資深的上市公司可轉(zhuǎn)債,將于來歲http://www.gsgtw.cn8月20日到期,其面對的形勢更不容樂不雅。公司現(xiàn)處于回售期,本年9月19日起,公司執(zhí)行批改后新的轉(zhuǎn)股價5.88元/股,對應(yīng)回售觸發(fā)價4.116元。自10月26日至昨日,公司已持續(xù)12個買賣日跌破上述紅線,新股價收于3.77元。因為公司面對著批改后轉(zhuǎn)股價不得低于每股凈資產(chǎn)的底線,此刻的轉(zhuǎn)股價錢已無法再向下批改,除非凈資產(chǎn)數(shù)值發(fā)生轉(zhuǎn)變。有闡發(fā)人士指出。今朝新鋼轉(zhuǎn)債另有27.6億元的規(guī)模http://www.gsgtw.cn